В центре внимания снижение евро и фунта

Неделя начинается резким снижением евро и фунта. Курс евро к доллару опустился ниже уровня поддержки 1,20 из-за взрывного сочетания опасений насчет выхода Греции из зоны евро и роста спекуляций на тему количественного смягчения ЕЦБ. ЕЦБ соберется на заседание 22 января, и ожидается, что он наконец объявит о полномасштабном количественном смягчении, чтобы избежать развития спирали дефляции в еврозоне или ограничить ее. Внеочередные выборы в Греции состоятся 25 января. Голосование может укрепить позиции партии «Сириза», которая выступает против мер жесткой экономии, будет стремиться выйти из соглашений об оказании финансовой помощи с ЕС и может даже привести страну к выходу из ЕС. С другой стороны, Германия, похоже, спокойно относится к событиям в Греции. Канцлер Германии Меркель заявила, что еврозона вполне сможет справиться с выходом Греции, по сообщениям Der Spiegel. Достигнув нового 9-летнего минимума в 1,1864 при открытии азиатской сессии, курс евро к доллару, несомненно, столкнется с некоторой коррекцией. Однако, трейдеры готовятся продавать при ралли, т.к. дальнейшее снижение евро относительно доллара и фунта сохраняет высокую вероятность.
Что касается данных, в центре внимания в течение недели будут предварительные данные по ИПЦ еврозоны за декабрь. Совокупная потребительская инфляция по еврозоне (будет опубликована в среду) должна вступить в отрицательную зону (-0,1% в годовом исчислении против 0,3% в годовом исчислении в ноябре), в основном из-за значительного снижения цен на нефть. Сейчас дефляция представляется неизбежной, т.к. цены на энергоносители остаются низкими.
На настоящий момент ЕЦБ приобрел ипотечных облигаций на сумму 29,6 млрд. евро и обеспеченных активами ценных бумаг на 1,75 млрд. евро. Два раунда таргетированных долгосрочных операций рефинансирования в 2014 г. обеспечили 212,44 млрд. евро. В целом, баланс ЕЦБ стремительно растет и уже достиг 2,150 трлн. евро по состоянию от 26 декабря. ЕЦБ все еще имеет достаточный маневр для увеличения общего объема своих активов до уровней 2012 г. (около 3 трлн. евро). Дополнительная покупка суверенных облигаций, несомненно, не выправит замедление роста макроэкономических показателей еврозоны, но должна продолжить влияние на евро до первого заседания ЕЦБ в 2015 г. Фьючерсные рынки продолжают показывать устойчиво короткие нетто-позиции в евро.
В краткосрочной перспективе значительное падение до 1,1864 привело пару евро-доллар в перепроданную зону. Мы ожидаем коррекции в течение дня, однако попытки роста должны остаться ограниченными предложения на продажу выше 1,20. Опционные барьеры с сегодняшним истечением находятся на отметках 1,20/1,21.
Курс евро к фунту стабильно идет вниз. Индикаторы тренда и импульса предполагают закрепление понизившегося курса евро к фунту. Свечные графики показывают образование медвежьего креста Харами, которое будет подтверждено, если сегодня удержится уровень сопротивления 0,78505.
Фунт снижается вторую сессию подряд
Курс фунта к доллару снижается до 1,5176, основания нисходящего диапазона октября 2014 – января 2015 г., при большом спросе на доллары. После двух сессий резкого ослабления фунта мы ожидаем, что основание диапазона (1,5162) окажет поддержку фунту в краткосрочной перспективе, но недолго. Падение нефтяных цен дает время Банку Англии перед нормализацией монетарной политики. Данные по инфляции в Великобритании за ноябрь будут опубликованы на следующей неделе; мы ожидаем, что прогнозы дальнейшего снижения сохранят давление на курс фунта к доллару. Расхождение между Банком Англии и ФРС переносит центр внимания до уровней 1,50 при оставлении основания.
Комитет по монетарной политике Банка Англии соберется в четверг. Ожидается, что учетная ставка будет сохранена без изменений на историческом минимуме 0,50%, как и объем приобретения активов в 375 млрд. фунтов. Ясно, что решение центробанка не будет ни для кого неожиданным.

EUR/USD: Пара продолжает опускаться ниже по графику и уже пересекла уровень поддержки 1,2043. Поддержка на отметке 1,1877 сейчас под угрозой. Уровни сопротивления для кратковременного восстановления находятся на отметках 1,2007 (внутридневной максимум) и 1,2110 (внутридневной максимум). В более долгосрочной перспективе пара EUR/USD находится в фазе нисходящего тренда. Область сильной поддержки между 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.) и 1,1877 (минимум 7 июня 2010 г.) сейчас под угрозой. Техническая картина указывает на преодоление уровня 1,1877 в конечном итоге. Ключевая поддержка также сосредоточена на уровнях 1,1640 (минимум 15 ноября 2005 г.) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2252 (максимум 25 декабря 2014 г.).
GBP/USD: Пара резко упала и пробила поддержку на уровне 1,5423. Поддержка сейчас сосредоточена на уровне 1,5102. Сопротивление для краткосрочного восстановления расположено на отметках 1,5341 (внутридневной максимум) и 1,5486 (минимум 23 декабря 2014 г.). Поддержка на часовом графике расположена на отметке 1,5176 (внутридневной минимум). В долгосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара не преодолеет ключевое сопротивление на уровне 1,5826 (максимум 27 ноября 2014 г.). Можно прогнозировать полный откат восстановления в 2013-2014 гг. Значительная поддержка также расположена на уровне 1,4814 (минимум 09 июля 2013 г.).
USD/JPY: Пара сместилась в боковой коридор. Поддержка на часовом графике расположена на отметках 118,87 (минимум 30 декабря 2014 г.) и 118,26 (минимум 18 декабря 2014 г), часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 120,83 (максимум 23 декабря 2014 г.) и 121,85 (максимум 08 декабря 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Несмотря на то, что ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, в среднесрочной перспективе можно прогнозировать консолидацию, учитывая недавний резкий рост и смещение основного сопротивления на уровень 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,46 (минимум 17 ноября 2014 г.).
USD/CHF: Пара продвинулась выше по графику и сейчас тестирует область сильного сопротивления между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 1 декабря 2010 г.). Поддержка для кратковременного ослабления расположена на отметках 0,9990 (внутридневной минимум) и 0,9934 (минимум 2 января 2015 г.). В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на возобновление долгосрочного повышательного тренда, начавшегося в августе 2011 г. Таким образом, даже если основная зона сопротивления между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 01 декабря 2010 г.) может на некоторое время сдержать рост, можно прогнозировать дальнейшее укрепление. Ключевое сопротивление также сосредоточено на отметках 1,0676 (максимум 12 июля 2010 г.) и 1,1731 (максимум 01 июня 2010 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 0,9831 (минимум 25 декабря 2014 г.).